2月8日,在荷兰王后马克西玛访华之际,荷兰驻华使馆在大使官邸组织了一场绿色金融圆桌会,我受邀参加。与会者主要是绿色金融方面的相关人士,包括中国金融学会绿色金融专业委员会主任马骏、银监会政策研究局巡视员叶燕斐、AIIB副行长Joachim von Amsberg等,还有专门从荷兰前来赴会的养老金公司PFZW和资产管理公司APG。主持人是欧洲环保协会中国项目首席代表龙迪Dimitri de Boer,也是我的老朋友了,中文说得很好。


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荷兰驻华使馆绿色金融圆桌会


荷兰在绿色金融和责任投资方面有比较久的历史。当年我读博士的时候,看到的一本比较重要的参考书《Sustainable Finance & Banking》就是荷兰人Marcel Jeucken博士所写。他现在供职于荷兰的养老基金PGGM,负责ESG(环境、社会和公司治理)投资事务。以前曾在商道ESG团队(即现在商道融绿的前身)工作4年的同事Anne,现在也在荷兰的养老金管理公司MN做ESG投资相关工作。不久前,三重底线投资集团(TBLI Group)的创办人Robert Rubsintein访问北京,我给他安排了一系列活动,他也来自荷兰。在银行方面,荷兰的Rabobank在绿色金融领域也是极为出色的,在国际上享有盛誉。


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荷兰王后马克西玛有丰富的金融从业经历,90年代进入金融界工作,曾服务于汇丰银行、德利佳信和德意志银行。所以由她来召集绿色金融方面的讨论,是最合适不过了。


圆桌会议时间很紧,只有90分钟左右。所以每个人发言都言简意赅,多是从各自工作领域出发,介绍中国绿色金融的最近进展及中荷两国在绿色金融方面的合作机会。话题涵盖了绿色信贷、绿色债券、能效融资、一带一路、绿色数字金融等。


我主要讲了三点内容:

(1)关于绿色金融方面的标准、评级及数据服务越来越重要,投资者对此类服务的需求正在快速增长,因为他们大多数是金融专家,不是环境专家,无法判断资产的绿色程度和环境风险;

(2)在这些领域,中荷有巨大的交流合作空间,特别是将荷兰养老金管理公司在ESG方面的经验与中国同行进行分享,我邀请荷兰养老金代表参加今12月的2018年China SIF Week(中国责任投资周)活动,争取可以举办一场养老金ESG投资的专题讨论;

(3)与可持续发展相关的能力建设特别是人才培养非常重要,商道学堂已办了三年,效果很好,最近我们计划与荷兰蒂尔堡大学的TIAS商学院合作举办MBA教育项目,希望得到广泛支持。


荷兰王后马克西玛认真听了所有人陈述,做完总结发言才离开。会后,两个荷兰养老金及资管公司的代表说,如果时间允许,今年将参加China SIF Week活动,介绍荷兰ESG投资的经验。


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我从2012年开始张罗China SIF,今年已是第6个年头。这几年我能明显感觉到绿色金融和责任投资的理念越来越受到重视。2018年,绿色金融发展的速度只会更快。刚刚过去的四十多天,已经看到不少利好消息:


(1)全球最大的资产管理公司BlackRock的主席及行政总裁Larry Fink给上市公司CEO致函,敦促CEO们要关注利益相关方,处理好公司的环境、社会和管治问题。


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BlackRock的主席及行政总裁Larry Fink


(2)欧盟可持续金融高级专家工作小组发布小组最终工作报告,题为“投资可持续的欧洲经济(Financing A Sustainable Europrean Economy)”,提出了一系列政策建议。


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(3)中国银监会发布统计数据,指出近年来绿色信贷规模保持稳步增长,从2013年末的5.20万亿元增长至2017年6月末的8.22万亿元,且不良率处于较低水平。例如,2017年6月末,国内主要银行节能环保项目和服务不良率0.37%,比均值低1.32%。


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(4)中国证券投资基金业协会一项最新调查显示,在问及机构(基金公司)是否支持将ESG原则作为投资组合策略的基本原则之一时,66%的机构表示基本支持,24%的机构表示强烈支持。


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从西方国家的经验看,当金融机构开始关注环境问题,说明环境治理的拐点就要到了。